在新冠疫情的全球蔓延之下,PCB作为电子元器件的基石,其产业链也遭遇诸多波折。特别是5G商用时代,备受业界关注的HDI板的动向,更是一石激起千层浪。
近期,台系多家HDI大厂披露3月业绩显示,多数厂商营收向好,且部分厂商产能满载,对二季度的业绩和订单也都给出了高预期。
不过,据集微网了解到,相比台系厂商的二季度“优”预测,内地HDI厂的境遇可能相反,二季度或将出现台系厂商和内地厂商的业绩“分水岭”。
台厂预测二季度稼动率提升
集微网了解到,台系手机PCB厂商纷纷披露3月业绩报告中,华通、欣兴、臻鼎、健鼎、柏承等营收创历年同月新高。
其中,健鼎3月营收突破40.16亿元,月增8.35%,年增2.7%;柏承3月营收2.8亿元,月增1.06 倍,年增10.37%;华通3月营收48.08亿元,月增 48.6%,年增 29.98%。
在疫情之下,3月的营收增长一定程度上预示着行业回暖的征兆,以上多家HDI厂商预测,在HDI、类载板等产能恢复,加之高单价HDI板接单动能不俗,二季度的订单和业绩也颇为乐观,普遍认为营收有望优于首季。
其中,华通表示,受惠于苹果 iPhone11、TWS 软硬结合板及华为手机需求带动,首季营收亮眼。同时,高阶 HDI 需求高涨,法人估华通获利将高于去年同期,单季每股纯益挑战 0.45 元,第2季接单能见度已达 5 月。
与此同时,健鼎也表示,国内疫情放缓,复工后产能利用率增加,推升营收上扬。目前,健鼎供货华为、三星、小米手机 HDI 板,订单未有太大变动,且 HDI制程接单仍相当满。
此外,值得一提的是,小米的PCB供应商柏承也表示,目前在江苏昆山厂区运营正常,还在持续开发其他手机品牌订单。据台媒体称,目前市场传言柏承接到传音的订单,主要是抗噪式耳机应用 HDI 软硬结合板方面。
相对于台系厂商对二季度订单和业绩的乐观预期,内地某HDI厂商高管发出质疑:“疫情之下,整个市场的消费能力没有恢复,这些消费品终端的订单怎么可能增长呢?”
疫情至今,从国内封城到全球多国封城,全球抗击疫情的关键时期,不论智能手机、TWS耳机,还是智能电视、智能音响等多类消费电子产品的消费需求直线下降。即使在线上教育和办公的带动下,笔电和平板的需求在短期内激增,以华为为代表的一线品牌出现断货,但需求不会一直持续,也是阶段性的。
但疫情在全球蔓延之时,“宅经济”也出现地域性掣肘,例如在非洲称王的传音和在印度销量榜首的小米,在这两大重疫区,其影响也是不可避免的。“小米和传音在内地板厂的项目影响都很大,到了台资厂,就是利好,不现实。”业内人士断言。
内地厂商二季度遭遇“空窗期”
回顾2019年年底,在5G商用的契机下,苹果、三星和华为等一线终端手机品牌厂商加速技术创新和迭代,因智能终端主板芯片升级,HDI主板在工艺和材料的价值量同步提升。
此外,韩系厂商LG和三星先后宣布退出HDI市场,加之华通惠州工厂失火和方正科技母公司暴雷,多个事件的叠加效应也加重了HDI产能紧缺的状况,彼时业内普遍认为,今年HDI产能将出现供需失衡和涨价,国内HDI制造与加工厂商将迎来最好的市场机遇。
然而,一场突如其来的疫情,在全球范围内不断地引发“连锁反应”,全球各行各业遭遇不同程度影响,HDI行业也不例外。
不同于台系HDI厂的订单满载和产能输出,业内人士分析,目前内地的HDI厂已复工正常,但整体来看,疫情之下,无论手机还是笔电平板的消费需求还未明显恢复,整体需求明显下滑。
除此之外,从全球市场来看,疫情的影响,从市场端向供应链端反馈,众多手机品牌纷纷砍单。不久前,集微网报道,除三星将在5月份单月砍单超30%,苹果砍单25%之外,国内一线手机品牌也出现集体砍单潮,华为和小米砍单超20%,OPPO/ vivo砍单超30%。
知情人分析,不同于今年一季度还有去年第四季度订单的补充,从而为产业链部分厂商带来利好。
“今年内地HDI厂二季度没有明显需求,新订单比较少,可能比一季度惨,进入一定的空窗期。”上述人士补充道。
时至今日,随着疫情防控趋好,国内多个行业的复工状态趋近正常,但消费能力还未恢复,在此情况下,与台系HDI厂供货苹果华为等品牌相对的是,内地HDI厂偏向于一二线品牌和ODM厂商,二季度依然艰难。