【导读】智能手机订单修正潮从4G手机延伸至5G手机，传出品牌厂已先拿周边零组件「开刀」，下修5G元件订单，本季拉货动能较首季下滑一至三成，主要反映终端需求不如预期。

由于需求降温比预期快，但上游IC供应吃紧状况逐步缓解下，原本相关芯片供不应求的盛况也将退烧，牵动半导体、电子代工与零组件厂后市。
 
业界人士透露，这一波5G手机订单修正潮，以周边零组件的感受较明显，手机厂暂时不敢调整之前严重缺货的主芯片订单，但也传出已有主芯片厂开始比照政府进行「疫调」的高规格措施，着手自行调查各大客户的库存和销售情况，避免未来出现烫手的库存问题，显示业界已开始针对供需状况，开始提高警戒层级，担心市况随时翻转。
 
不具名的芯片厂透露，在之前高度缺货的状态下，手机厂即使要调整订单，初期应该不会从主芯片下手，因此5月看起来还是平稳，目前还在观察客户的情况，预估最快6月应该会比较明朗。
 
业界人士分析，这一波手机市场动能放缓，主要是来自印度疫情干扰当地内需市场，同时冲击当地手机生产基地，加上马来西亚、菲律宾、印尼也都传出疫情，接连影响生产和出货。同时，推动5G手机力道最大的中国大陆，销售动能也不如预期，也是使得整体市场发展出现变数的原因之一。
 
手机零组件厂坦言，缺料的品项还是在缺货中，但是目前需求下滑，客户手上又早已建有一定的库存，原本狂追料的客户近期确实不追料了，感觉没有第1季急迫。
 
零组件厂认为，虽然今年市况较以往佳，但第2季原本就是电子业的传统淡季，只是第1季太强，大家充满期待，突然间看到客户煞车，才会觉得「怪怪的」。
 
零组件厂指出，因疫情造成不少工厂的产出受限，导致客户订单放缓的整体感觉影响没有那么大，目前希望第2季完成调整，在第3季恢复动能。
 
对手机零组件厂而言，这一波手机客户下修订单的动作各自感受不同，与首季相比，大约调降一到三成，5月和6月将处于库存调整期间。
 
由于市场已出现需求降、供给增的情况，部分警戒心高的芯片厂也开始积极调查客户端的库存、实际需求和终端去化情况。法人认为，智能手机相关芯片或许有机会在第3季提前达到供需平衡。
 
PA、LTCC...首波挨砍
 
5G智能手机爆发零组件订单修正潮，原本市况相对清淡的功率放大器（PA），以及供应相对不吃紧的低温陶瓷共烧元件（LTCC）恐成第一波遭砍单的对象，稳懋、璟德等业者首当其冲。
 
稳懋今年以来业绩呈现「度小月」的状况，受5G PA营收比重下滑，加上传统淡季干扰，首季营收降至约60.1亿元，季减12%，也不如去年同期，毛利率、营益率也是「双率双降」，单季获利衰退幅度更胜于营收，税后纯益10.95亿元，季减14%，年减30%，每股纯益仅2.72元，下探近七季低点。
 
稳懋不讳言，今年客户结构有改变，预料手机占比要到下半年才会有显著拉升；该公司首季产能利用率约八成，第2季产能利用率虽会小幅成长，推升营收季增1%至3%，但毛利率仍有压，估计本季毛利率落在31%至33%，低于首季的33.5%。
 
稳懋不讳言，今年客户结构有改变，预料手机占比要到下半年才会有显著拉升；该公司首季产能利用率约八成，第2季产能利用率虽会小幅成长，推升营收季增1%至3%，但毛利率仍有压，估计本季毛利率落在31%至33%，低于首季的33.5%。
 
不仅稳懋短线营运走势疲软，先前美国PA大厂Skyworks虽在财报会议上端出漂亮的财报，但本季财测并不乐观，预期尽管营收会优于上季，但获利恐面临衰退，透露市场状况不如预期的态势。
 
低温陶瓷共烧元件（LTCC）方面，璟德身为台湾最大暨全球前三大LTCC厂，该公司不讳言，智慧手机市场需求的确有一些变化，尤其近期5G手机拉货确实已经不像今年初那么热，必须持续观察是短期受到疫情扩大的影响，还是回归市场面真实需求。